注意防范、减缓和化解国际经贸活动中的信用风险!+ 查看更多
在国际经贸活动中,企业常常会遭遇各种各样的信用风险,企业因此轻则蒙受损失,重则累及其自身的生存。社会各方面应高度重视信用风险的防范工作。
01 国际经贸活动中信用风险的主要内容
因国际贸易商信用原因导致货款不能收回或所购商品不符合要求形成的的风险,以及海外投资陷阱导致的投资损失风险,一般被认为是国际经贸活动中信用风险的主要组成部分。
信用风险分为系统性信用风险和常规信用风险。系统性信用风险是指因政治、经济、社会及法律环境变化带来的信用风险。
常规风险则包括以下诸方面:
1、客户带来的风险,一般是由于忽视对交易方的资信调查引起的。包括对方恶意欺诈;或者对方因为破产及由于市场原因违约。
2、常规信用风险还包括合同项下的信用风险和支付结算时因商业信用及银行信用问题造成的风险。合同项下的信用风险是指客户不遵守合同约定行事,不履行合同义务,从而使合同不能顺利执行带来的风险。支付结算时的风险,指结算工具多样化、商业信用和银行信用造成的风险。国际贸易实质上是一种单证贸易,进口商若能设法骗取提单即可提货,而出口商向银行提交的单据与信用证之间没能做到单单一致、单证一致,出口商就无法收回货款,甚至货款两空。
这里面特别需要注意合同及支付结算中陷阱条款产生的风险,即一方设置模糊条款,让对方在不知不觉中违约。信用证的独立性和对单证的严格性往往也带来了以信用证欺诈为特征的信用风险。
3、常规信用风险还包括不遵守基本的安全交易规则和交易惯例,忽略必要的交易程序保证等交易的基本规则引发的信用风险。如缺乏正式合同、保证金或预付款过低等。
02 信用风险发生的原因
常规信用风险产生的主要原因是信息不对称以及企业信用风险意识淡漠,没有建立风险预防与管控机制,以及忽略交易的基本规则。
许多企业没有投入资源收集信息并进行信用风险调查的观念和意识。有的企业贪图小的成本节省,忽视资信调查,往往因信息不对称最终导致在国际经贸活动中遭受重大损失。
系统性信用风险产生的原因则是因为政治、经济、社会和法律环境发生变化,所出现的政策变化风险、社会心理变化风险、汇率变化风险和市场总体趋势变化的风险。
03 规信用风险案例分析
浙江某公司与智利企业的贸易纠纷
2019年12月至2020年3月,浙江一家公司应智利某公司的询函要求,分三次向智方企业运送橡胶减速带、定位器等多种产品,货物总值18万多美元。智方提货后,没有按约定时限付款。至2021年3月,中方多次催讨货款无果。
事后分析发现,中方没有与智利方面签订有关中方供货(包括数量、规格、交货期和质量要求等)和智方据此付款的正式文件或者购货合同,也没有发生纠纷时如何解决的约定(法庭裁决或者仲裁)。在这种情况下,中方很难追索货款。
秘鲁一家钢材进口公司与无锡某不锈钢公司的贸易纠纷
2018年12月秘鲁公司从中方进口了一批报价94026.34美元的钢材,收货后发现其中有相当一部分钢材质量不符合要求,其价值仅相当于合格钢材价格的60%,中方随后确认了这件事。之后,秘鲁公司有订购了第二批158311.95美元的钢材,并支付预付款31663美元,不久又支付了第二笔95647.61美元,但无锡公司一直没有装运发货。秘鲁公司由此在2019年5月23日与无锡公司签署协议,同意支付货款总额为158311.95美元。但无锡公司仍然既不发货也不退回秘鲁公司已经付出的货款。
该案例双方争执的焦点是对商品质量水平认知不同,同时缺少双方认可的争端解决机制,造成矛盾激化,无法调和。
长虹电视美国贸易纠纷事件
2001年起,长虹开始对美出口贸易。Apex公司是长虹在美国最大的合作伙伴,长虹是在Apex公司拖欠中国国内多家公司巨额欠款的情况下,与其签订了巨额销售合同。而其与APEX公司合作的资金结算方式是赊销。这说明长虹在确定信用风险时存在问题。从长虹向美国供货开始,APEX公司就一直拖欠货款,金额不断累加,至2004年12月,长虹应收Apex账款4.675亿美元,而根据长虹对Apex公司资产的估算,可能收回的资金被乐观地估计为1.5亿美元。但从目前能够查询的资料显示确认收回的权益不足两千万美元。长虹实际亏损20多亿元人民币。
长虹美国销售崩盘原因包括选择了信用不良的Apex作为合作伙伴,不遵守基本的安全交易规则和交易惯例,采取赊销这一不可靠的资金结算方式等。长虹电视除了遭遇上述这些常规的信用风险外,其在美失败还因为其遭遇了系统性信用风险-因政治因素导致的信用风险,即美国为打压中国企业而实施的反倾销。
2003年5月,美国五河电子公司及2家工会组织,对中国和马来西亚出口美国的彩电提起反倾销申诉,其中83%的产品为四川长虹生产的。2004年4月和2004年5月15日,美国商务部和美国国际贸易委员会最终裁定对中国彩电征收反倾销税,其中长虹的反倾销税率为26.37%,其他应诉企业加权平均税率为22.94%,未应诉企业为78.45%。
正是由于美国对中国长虹电视征收的反倾销税,提高了长虹电视在美国的成本与售价,抵消了长虹电视在美国市场上的优势地位,从而成为压垮长虹在美销售的最后一根稻草。
04 系统性风险案例分析
对于国际经贸活动中的信用风险中常规的信用风险,企业只要加强自身的信用风险控制,了解合作伙伴的动态资信,严格遵守可靠的交易规则,就能在很大程度上予以规避。而系统性信用风险则是由政治、经济、社会和法律环境等因素引起的,其超出了个别企业可以掌控的范围。
五矿集团收购智利矿业企业失败案例
2006年2月22日,中国五矿集团公司、中国国家开发银行与智利国家铜业公司达成联合开发智利铜资源项目(涉及加维铜矿25%的股权)融资及合资协议。2007年4月,智利国家铜业出现“内部矛盾”:董事会的两名劳工代表,对合同表示强烈反对;2008年4月,智利铜业联合会甚至以罢工为威胁,反对中国五矿集团入股该矿。最终,加维铜矿的项目取消,五矿投资项目失败。其失败原因是在智利的某些势力对中国资本进入智利矿产业十分忌惮,最后用劳工问题这一社会政治因素搅黄了投资项目。
05 防范、减缓和化解信用风险的影响
防范、化解和减缓信用风险需要从微观企业层面和宏观社会层面做好相应的工作。
微观企业层面
企业重点要做好常规信用风险的防范工作。对于可能的系统性信用风险,企业也应尽可能的作出自己的分析判断,并预留相应的备案。
应对信用风险,微观企业层面的工作主要包括如下几个方面:
1、客户信息的动态管理。建立客户授信管理,根据情况确定客户可交易的信用额度;
2、建立白名单和和黑名单制度。定期进行客户资信调查,了解客户资信的动态变化;
3、中间渠道管理;
4、规范合同管理,防止陷阱条款,严禁非合同形式成交;
5、对参与的国际项目投保,冲抵可能的风险;
6、确立和尽量采用有利于己方的纠纷解决机制和追偿机制;
7、系统性风险的研判与预防。
宏观社会层面
国家相应管理部门和行业组织要督促企业加强自身的常规信用风险的防范工作,但其主要关注点应放在对系统性风险的研判、预警、减缓和化解方面。
要了解经贸活动涉及国家的政治、经济、社会和法律环境的变化趋势,从而研判和预警可能的政策变化风险、社会心理变化风险、汇率变化风险和市场总体趋势变化的风险。
努力建设和发展收费低廉的企业信用查询系统,信用风险信息预警系统和阻断损失研判系统,公平的争端调解追索系统,以及全面的国际项目保险理赔保障系统。
对于因国际政治因素导致的信用违约风险,应动用国家力量参与博弈,根据需要针对少数恶劣的信用违约行为建立对等报复机制,力求产生震慑作用,以减少未来发生因政治因素产生的系统性风险的频率和力度。
(来源:中国贸促会驻智利代表处)